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- 發(fā)布時(shí)間2019-05-07 15:01
- 發(fā)布人金彩集團(tuán)
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當(dāng)國(guó)內(nèi)礦業(yè)還在盤整，海外的礦業(yè)形勢(shì)卻已漲勢(shì)喜人。如何破解中國(guó)礦業(yè)的發(fā)展瓶頸？中國(guó)礦業(yè)行業(yè)是時(shí)候進(jìn)入金融時(shí)代了，并展開分析破題，給出了路徑和解決辦法。
一、構(gòu)建資源金融體系
“這20年，我們雖然誕生出幾十家礦業(yè)上市公司，但行業(yè)體系并沒(méi)有真正改變。”張焱提出，礦業(yè)界很早就提出的資源、資產(chǎn)、資本的三元結(jié)構(gòu)正確理論，多年來(lái)在我國(guó)并沒(méi)有被真正建立起來(lái)，也沒(méi)有形成閉環(huán)系統(tǒng)，甚至沒(méi)有破題的跡象，這不僅是一種遺憾，更是亟待補(bǔ)上的一課。
當(dāng)前金融在礦產(chǎn)能源行業(yè)的應(yīng)用，也僅僅體現(xiàn)為交換中介的功能，作為一個(gè)輔助角色保障礦業(yè)這個(gè)巨大厚重的實(shí)體機(jī)器的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而在當(dāng)下的很多新興行業(yè)，金融不僅是血液，更是推動(dòng)行業(yè)變革的創(chuàng)新力量，從電子商務(wù)到移動(dòng)支付，從融租保理到供應(yīng)鏈金融，無(wú)不給行業(yè)帶來(lái)巨大的效率和效益。
由此需要構(gòu)建三個(gè)資源金融體系：
一是股權(quán)資源交易體系。在現(xiàn)有眾多礦業(yè)交易所的基礎(chǔ)上，構(gòu)建適合中國(guó)礦業(yè)投資的國(guó)內(nèi)外股權(quán)交易體系，并能確保項(xiàng)目的真實(shí)性、投融資的有效性、價(jià)值回報(bào)的變現(xiàn)性。
二是大宗商品交易體系。應(yīng)在現(xiàn)有的期貨交易基礎(chǔ)上構(gòu)建現(xiàn)貨交易+期貨交易體系，并建立完整的物流、倉(cāng)單、支付體系。
三是礦業(yè)服務(wù)交易體系。礦業(yè)是200多個(gè)品類，每個(gè)品類上下游5級(jí)，多達(dá)1000多個(gè)高度復(fù)雜的行業(yè)矩陣，涉及地采選冶專業(yè)、評(píng)估、律師、會(huì)計(jì)師等上萬(wàn)家服務(wù)公司，應(yīng)建立一個(gè)專業(yè)度強(qiáng)并資源共享的網(wǎng)絡(luò)和交易平臺(tái)。
二、開展資源金融創(chuàng)新
“在如此巨大的、國(guó)際化的行業(yè)中，中國(guó)是全球最大的資源使用者，但卻是行業(yè)規(guī)則最弱的參與者。”張焱認(rèn)為，礦業(yè)作為一個(gè)古老的行業(yè)要煥發(fā)出新的青春，不僅需要技術(shù)創(chuàng)新，更需要模式創(chuàng)新。
在礦產(chǎn)資源所有的組織和企業(yè)中，只有金融是統(tǒng)一流動(dòng)的“血液”，而馬克思的《資本論》中就有“金銀天然非貨幣，貨幣天然是金銀”的精彩論述，包括黃金在內(nèi)的各種礦產(chǎn)資源自古以來(lái)就是財(cái)富的代表，需要礦業(yè)人打開財(cái)富密碼，讓整個(gè)行業(yè)的金融創(chuàng)新開展起來(lái)。
全球化的資源行業(yè)擁有一致的定價(jià)，由此貨幣、匯率、銀行、信用證、保險(xiǎn)、期貨、證券等金融工具圍繞著產(chǎn)銷兩地的供給和需求開展金融服務(wù)，在這個(gè)過(guò)程中，不僅可以開展人民幣國(guó)際化的推廣，而且結(jié)合未來(lái)金融科技的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行各種金融創(chuàng)新的落地實(shí)踐，才能探索未來(lái)的資源金融之路。
三、科學(xué)開展全球投資
“礦業(yè)投資不僅是地質(zhì)學(xué)家的工作，更是金融投資專家的責(zé)任。”張焱表示，一個(gè)項(xiàng)目所在的國(guó)別、法律、政策，地處的礦帶、品位、種類，所處的交通、水源、電力，構(gòu)成了項(xiàng)目的基礎(chǔ)環(huán)境、價(jià)值和盈利關(guān)鍵。除了上述基本要素外，一個(gè)良好的交易平臺(tái)也是科學(xué)開展投資的關(guān)鍵。他以加拿大的TSX及澳大利亞的ASX為例指出，國(guó)際上優(yōu)秀的交易場(chǎng)所對(duì)于項(xiàng)目的初創(chuàng)報(bào)告與上市、戰(zhàn)略投資者的談判與投資、財(cái)務(wù)投資者的投資與回報(bào)，都有著很好的制度設(shè)計(jì)。
但同時(shí)經(jīng)驗(yàn)表明，只有豐富的操作實(shí)踐和熟諳各種交易技巧，才能進(jìn)行投資的各種巧妙組合，進(jìn)而開展科學(xué)決策和收獲良好回報(bào)。其中，項(xiàng)目的整體決策邏輯非常重要。首先要根據(jù)自身的戰(zhàn)略需求和實(shí)際條件，明確所投資的地區(qū)、礦種、階段、額度等方向；其次要開展數(shù)據(jù)的收集和整理，在擁有完整數(shù)據(jù)的國(guó)際礦業(yè)信息平臺(tái)進(jìn)行分析，并進(jìn)行專業(yè)的研究篩選；再次對(duì)項(xiàng)目的股份比例、管理團(tuán)隊(duì)、融資條件等進(jìn)行評(píng)估，并進(jìn)行前期的接洽；最后進(jìn)行項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，并根據(jù)調(diào)研結(jié)果組織談判，進(jìn)行投資協(xié)議的撰寫和簽署。
抓住了以上幾點(diǎn)，才能在變幻莫測(cè)礦業(yè)風(fēng)云中立足、穩(wěn)固發(fā)展。
四、先破后立
首先要厘清行業(yè)法律體系。前不久印發(fā)的《關(guān)于統(tǒng)籌推進(jìn)自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)制度改革的指導(dǎo)意見》，為資源、資產(chǎn)、資本的邏輯構(gòu)建了基礎(chǔ)。
其次要積極開展境外投資和貿(mào)易。投資方面，不僅要持續(xù)優(yōu)化國(guó)內(nèi)的礦業(yè)投資環(huán)境，還要建立面向“一帶一路”的礦業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，在深刻理解國(guó)際礦業(yè)金融體系的基礎(chǔ)上開展境外投資；貿(mào)易方面，對(duì)于進(jìn)口依賴度高的各礦種，要分析全球自由貿(mào)易港政策，依托我國(guó)新建的自貿(mào)區(qū)進(jìn)行金融創(chuàng)新和實(shí)踐。
最后要培養(yǎng)礦業(yè)投資主體。面向未來(lái)，應(yīng)大力發(fā)展礦業(yè)基金，依托國(guó)家供給側(cè)改革及“一帶一路”建設(shè)進(jìn)行全球礦業(yè)投資，并培養(yǎng)一大批民間投資人，通過(guò)基金方式進(jìn)行投資。
張焱最后提出，礦業(yè)行業(yè)經(jīng)過(guò)十年的波谷，即將引來(lái)一個(gè)新的上升周期，同時(shí)國(guó)家大政方正為礦業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的歷史機(jī)遇。構(gòu)建新型礦業(yè)金融體系、進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新、開展投資決策并獲得資源價(jià)值，都是現(xiàn)代礦業(yè)人的必由之路，亦需要更多同行加入。
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